S&P 500 giảm 0,84% vào ngày 18 tháng 4 năm 2026: Quân đội Mỹ hành động chống lại các tàu có liên hệ với Iran

Bởi Jungwook Shin · Cập nhật ngày 18 tháng 4 năm 2026

Quân đội Mỹ chuẩn bị đổ bộ lên các tàu liên quan đến Iran theo báo cáo của WSJ ngày 18/4

Chỉ số S&P 500 đã thoái lui 0,84% xuống mức 5.142,75 vào lúc 02:43 chiều ET, ngay sau các báo cáo rằng quân đội Mỹ đang chuẩn bị đổ bộ lên các tàu có liên hệ với Iran trong những ngày tới, theo tin tức từ Reuters và WSJ. Tiêu đề này đã ngay lập tức thúc đẩy dòng tiền tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn, khi viễn cảnh căng thẳng địa chính trị mới tại eo biển Hormuz tạo ra sự bất ổn cho chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu. Điều đáng chú ý ở đây là tốc độ chuyển đổi từ phiên chiều đi ngang sang tư thế phòng thủ, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro chặt chẽ sau động thái này.

Yếu tố chính thúc đẩy làn sóng bán tháo cổ phiếu là sự thay đổi đột ngột của phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị, cho thấy các bộ phận quản lý quỹ vốn hóa lớn đang rút vốn khỏi các nhóm cổ phiếu theo chu kỳ để tránh rủi ro từ sự gián đoạn tuyến đường thương mại, theo dữ liệu thị trường từ sàn giao dịch NYSE. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm, hiện ở mức 4,32% tính đến ngày 16 tháng 4, đang thu hút dòng tiền phòng thủ khi các nhà giao dịch rút khỏi các lĩnh vực có hệ số beta cao như Công nghiệp và Tiêu dùng không thiết yếu. Vì việc can thiệp quân sự của Mỹ được cho là sẽ diễn ra trong những ngày tới, thị trường đang định giá một rủi ro đuôi (tail risk) với phương sai lớn vốn không có trong tâm lý thị trường vào buổi sáng, theo dữ liệu phái sinh từ FactSet.

Kết luận ở đây là thanh khoản thị trường vẫn rất nhạy cảm với sự biến động từ các tiêu đề tin tức, ngay cả khi chênh lệch lợi suất 10 năm-2 năm ở mức 0,54 điểm phần trăm tạo ra bối cảnh kỳ vọng lãi suất tương đối ổn định. Với chỉ số CPI ở mức 3,3% tính đến ngày 1 tháng 3, dư địa hành động của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) là rất hạn chế nếu cuộc xung đột này đẩy giá dầu toàn cầu tăng vọt và làm bùng phát lại áp lực lạm phát. Câu chuyện thực sự nằm ở tiềm năng tạo ra vòng lặp phản hồi giữa chi phí năng lượng cao hơn và lạm phát dịch vụ vốn đã “dính” cứng, điều này có thể làm phức tạp lộ trình lãi suất quỹ liên bang ở mức 3,64% của Fed khi chúng ta tiến gần hơn đến chu kỳ FOMC tiếp theo.

Phản ứng của giá năng lượng và chỉ số VIX trong ngày 18/4

Trong khi chỉ số S&P 500 suy yếu, nhóm ngành năng lượng đã trải qua phản ứng mạnh và phi tuyến tính trước tin tức về việc chuẩn bị đổ bộ, theo dữ liệu giao dịch hàng hóa trên sàn NYMEX. Chỉ số VIX đã chuyển từ mức thấp trong ngày là 17,1 lên 18,4, tương đương mức tăng 7,6% về độ biến động ngụ ý chỉ trong vòng 30 phút sau khi tin tức được đưa ra, theo dữ liệu của CBOE. Mức tăng vọt này phản ánh sự tái phân bổ nhanh chóng sang các biện pháp bảo vệ chống rủi ro đuôi khi các danh mục đầu tư tổ chức tìm cách phòng hộ trước khả năng leo thang xung đột tại Trung Đông, theo các ghi chú từ ngân hàng đầu tư được Finnhub tổng hợp.

Trái ngược với dự đoán, chỉ số Dollar Index, hiện ở mức 118,86, đã có phản ứng nhẹ nhàng, duy trì trong phạm vi biến động 5 ngày qua mặc dù có tin tức trên. Điều này cho thấy thị trường đang chờ đợi xác nhận thực tế về hành động đổ bộ trước khi định giá đầy đủ một sự thay đổi lớn trong vai trò của đồng USD như là tài sản dự trữ toàn cầu chính. Sự ngắt kết nối nằm giữa đợt bán tháo tức thì của thị trường cổ phiếu và sự tương đối bình tĩnh của thị trường trái phiếu, khi lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm ở mức 3,78% vẫn giữ nguyên ở các mức gần đây, cho thấy động thái này hiện được xem là một sự kiện địa chính trị hơn là một cuộc khủng hoảng tài chính mang tính hệ thống, theo dữ liệu từ Bộ Tài chính.

Chúng ta phải nhìn nhận động thái này thông qua lăng kính của sự biến động gần đây, vốn đã đạt mức trung bình 23,8 trong 20 phiên vừa qua; mức tăng lên 18,4 ngày hôm nay vẫn thấp hơn ngưỡng đó, cho thấy thị trường vẫn chưa định giá một kịch bản tồi tệ nhất. Tuy nhiên, hồ sơ khối lượng cho thấy các hệ thống giao dịch tự động chịu trách nhiệm cho phần lớn sự sụt giảm giá nhanh chóng, khi các lệnh bán ồ ạt đổ vào quỹ ETF SPY lúc 02:47 chiều ET trong một đợt áp lực bán tập trung, theo báo cáo khối lượng băng tần hợp nhất.

Kịch bản tăng giá và giảm giá cho S&P 500

Kịch bản tăng giá cho S&P 500 dựa trên giả định rằng sự kiện này vẫn ở mức cục bộ và được kiểm soát, cho phép chỉ số này kiểm tra lại mức kháng cự 5.180 nếu cuộc đổ bộ diễn ra mà không có sự tham gia quân sự rộng hơn. Nếu các kênh ngoại giao hạ nhiệt được tình hình, đợt giảm 0,84% hiện tại có khả năng sẽ bị coi là phản ứng thái quá, với việc những người bán khống đóng vị thế trước khi đóng cửa phiên, theo phân tích đảo chiều trung bình lịch sử dựa trên dữ liệu từ Finnhub. Trong kịch bản này, chúng tôi kỳ vọng chỉ số sẽ tìm thấy nền tại mức hỗ trợ 5.120, vốn đã đóng vai trò là điểm xoay trong ba phiên giao dịch gần nhất.

Kịch bản giảm giá sẽ xảy ra nếu cuộc đổ bộ dẫn đến một phản ứng quân sự thực tế, khả năng cao sẽ đẩy S&P 500 xuyên qua mức hỗ trợ tâm lý 5.100, theo phân tích kỹ thuật về đường trung bình động 50 ngày của chỉ số. Việc vi phạm mốc 5.100 sẽ báo hiệu sự thay đổi của các tổ chức sang các vị thế phòng hộ dài hạn, có khả năng đẩy VIX về mức 22,0 và buộc phải đánh giá lại phí bảo hiểm rủi ro cổ phiếu hiện tại. Vì lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện ở mức 4,32% đã nằm ở mức cao trong phạm vi gần đây, một làn sóng tâm lý né tránh rủi ro bền vững có khả năng đẩy lợi suất xuống thấp hơn khi dòng vốn chạy trốn sang sự an toàn của trái phiếu Chính phủ Mỹ, theo các báo cáo đồng thuận.

Những điều cần theo dõi tiếp theo

• Theo dõi xem liệu S&P 500 có duy trì được ngưỡng hỗ trợ 5.120 trong giờ giao dịch cuối cùng hôm nay hay không, vì sự phá vỡ tại đây sẽ xác nhận sự thay đổi mang tính tổ chức theo hướng tiêu cực.
• Mức quan trọng: Kháng cự 5.180 vẫn là rào cản chính để phe tăng giá lấy lại động lực, theo biểu đồ giá của FactSet.
• Nếu tình hình địa chính trị leo thang với các báo cáo về đụng độ vũ trang, thì hãy chuẩn bị cho đợt kiểm tra mức hỗ trợ 5.080 ngay lập tức khi các chỉ số biến động vượt mức 20.
• Kích hoạt: Bất kỳ xác nhận chính thức nào từ Bộ Quốc phòng Mỹ liên quan đến trạng thái của các con tàu liên quan đến Iran trong 24 đến 48 giờ tới.

Thông tin được trình bày ở đây chỉ dành cho mục đích cung cấp thông tin chung và không nên được coi là lời khuyên đầu tư cá nhân. Mọi hình thức đầu tư đều tiềm ẩn rủi ro.